(单选题)1: 一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么（ ）。
A: 以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
B: 以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
C: 只投资风险资产
D: 不可能有这样的资产组合


(单选题)2: 马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过（ ）进行的。
A: 个别风险
B: 收益的标准差
C: 再投资风险
D: 贝塔值


(单选题)3: 一张面值为8000美元的息票债券，每年支付400美元利息，它的票面利率为（ ）。
A: 5%
B: 8%
C: 10%
D: 40%


(单选题)4: 设存在无套利机会，F2的因素资产组合的风险溢价应为（ ）。
A: 0.03
B: 0.04
C: 0.05
D: 0.06


(单选题)5: 风险资产组合60%的概率获得15%的收益，40%的概率获得5%的收益；你投资50000美元于风险资产组合，你的预期收益是
A: 5500美元
B: 7500美元
C: 25000美元
D: 3000美元


(单选题)6: 下面（ ）不属于非系统性风险范畴。
A: 经营风险
B: 违约风险
C: 财务风险
D: 流动性风险


(单选题)7: 其他一切条件不变，利率下降将会导致在住房上的花销（ ）。
A: 下降
B: 保持不变
C: 要么上升，要么下降
D: 上升


(单选题)8: 一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年为23%，1998年为17%，整个期间的年收益率（几何平均）是（ ）。
A: 0.072
B: 0.094
C: 0.103
D: 以上都不对


(单选题)9: 一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率为9%。这一债券的到期收益率为（ ）。
A: 0.06
B: 0.0833
C: 0.09
D: 0.45


(单选题)10: 考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为 15%和18%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为（ ）。
A: 0.67
B: 0.75
C: 1.3
D: 1.69


(单选题)11: 多个风险资产的有效边界是（ ）。
A: 在最小方差资产组合之上的投资机会
B: 代表最高收益/方差比的投资机会
C: 具有最小标准差的投资机会
D: A和B都对


(单选题)12: 一般情况下，在下列投资中，风险最小的是（ ）。
A: 投资政府债券
B: 购买企业债券
C: 购买股票
D: 投资开发项目


(单选题)13: 某债券的年利率为12%，每季复利一次，其实际年利率为（ ）。
A: 0.1145
B: 0.12
C: 0.1255
D: 37，35%


(单选题)14: 证券X期望收益率为 12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是（ ）。
A: 0.038
B: 0.07
C: 0.018
D: 0.013


(单选题)15: 某企业将一张面额10000元的3个月后到期的商业票据向银行申请贴现，当时年贴现率为12%，该企业可取得现金（ ）元
A: 9700
B: 8800
C: 9640
D: 10300


(单选题)16: 考虑两个因素的经济中，一个充分分散化的资产组合 A，无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.8，它的期望收益率是（ ）。
A: 0.07
B: 0.08
C: 0.092
D: 0.132


(单选题)17: 利息是（ ）的价格。
A: 货币资本
B: 借贷资本
C: 外来资本
D: 银行贷款


(单选题)18: 关于资本市场线，（ ）说法不正确。
A: 资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点
B: 资本市场线是可达到的最好的市场配置线
C: 资本市场线也叫作证券市场线
D: 资本市场线斜率总为正


(单选题)19: 零贝塔证券的预期收益率是（ ）。
A: 市场收益率
B: 零收益率
C: 负收益率
D: 无风险收益率


(单选题)20: 无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该（ ）。
A: 买入X，因为它被高估了
B: 卖空X，因为它被高估了
C: 卖空X，因为它被低估了
D: 买入X，因为它被低估了

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